4月24日前安信策略首席分析师有股市巫师之称的程定华再度献身招商银行成都分行策略报告会,对于目前A股走势,大宗商品走势和人民汇率走势进行预测分析。
和去年昆明论剑一样,程定华仍然坚持前期牛市主要逻辑为:经济走弱,大宗商品价格暴跌,企业纷纷清空库存,企业闲置再生产资金入市导致了去年大牛市的逻辑。
程定华表示:近期大宗商品价格上涨,不单一由于供给侧改革导致,棉花,锌等前期国家收储商品也纷纷大涨就能否定商品价格上涨为供给侧改革造成的逻辑。
程定华认为:此次大宗商品反弹逻辑在于前期有色金属暴跌,去库存去生产能力的步伐远远超越需求侧萎缩的步伐,导致周期性行业的央企出现历史上从未有过的巨亏,目前从国内看是由于供给侧过分去除产能后,需求侧补库存所导致的反弹情况,预计仍能持续一到两月,但随着第一次补库存的结束,经济面将证伪,大宗股票价格将恢复的一个合理筑底的过程中,但不会创出新低。
另外,随着美国欧洲经济的走好,我们看到亚洲国家比如越南(去年外贸增长7%)比如印度(08年吸引外资投资不足百亿美元,同期中国为一千亿美元;去年印度吸引外资投资630亿美元,同期中国为1200亿美)等新兴经济体大众商品需求的增加,中国对于国家大宗商品的定价权将减弱。
和去年昆明论剑一样,程定华仍然坚持前期牛市主要逻辑为:经济走弱,大宗商品价格暴跌,企业纷纷清空库存,企业闲置再生产资金入市导致了去年大牛市的逻辑。
程定华表示:近期大宗商品价格上涨,不单一由于供给侧改革导致,棉花,锌等前期国家收储商品也纷纷大涨就能否定商品价格上涨为供给侧改革造成的逻辑。
程定华认为:此次大宗商品反弹逻辑在于前期有色金属暴跌,去库存去生产能力的步伐远远超越需求侧萎缩的步伐,导致周期性行业的央企出现历史上从未有过的巨亏,目前从国内看是由于供给侧过分去除产能后,需求侧补库存所导致的反弹情况,预计仍能持续一到两月,但随着第一次补库存的结束,经济面将证伪,大宗股票价格将恢复的一个合理筑底的过程中,但不会创出新低。
另外,随着美国欧洲经济的走好,我们看到亚洲国家比如越南(去年外贸增长7%)比如印度(08年吸引外资投资不足百亿美元,同期中国为一千亿美元;去年印度吸引外资投资630亿美元,同期中国为1200亿美)等新兴经济体大众商品需求的增加,中国对于国家大宗商品的定价权将减弱。